Too big to fail или Слишком крут для неудачи

Нечасто сегодня появляются новые экономические термины, даже разговорные. Последний финансовый кризис ввел в обиход совершенно новое понятие – «too big to fail», которое в переводе означает примерно «слишком крут для неудачи» или «слишком большой, чтобы обанкротиться». Данное определение вызывает интерес как с точки зрения капитализма в целом, так и с точки зрения истории его возникновения. С таким названием вышла книга и фильм, а мы же, в свою очередь, решили, что не можем пройти мимо любых новых определений в мире бизнеса и финансов.

Термин «too big to fail» был официально использован в 1984 году конгрессменом Стюартом МакКинни, хотя и встречался в прессе до этого. Его используют для определения финансовых институтов, которые являются настолько огромными и взаимосвязанными, что банкротство любого из них приведет к глобальному краху экономики. Особенно сильно это определение нашло свое отражение во время финансового кризиса 2008-2011 г.

Как известно, кризис начался с того, что известный инвестиционный банк Lehman Brothers объявил себя банкротом. Именно это событие вызвало обвал рынка ценных бумаг в США, что и стало отправной точкой кризиса, последствия которого мы можем ощущать до сих пор. Об этом мы напишем другой пост.

Что до фразы «too big to fail», то она является разговорной. Официально же 4 ноября 2011 г. Совет по финансовой стабильности выпустил перечень из 29 банков, которые считаются «системно важными финансовыми институтами». 17 из них находятся в Европе, 8 в США и 4 в Азии. Среди них Bank of America, Barclays, Deutsche Bank, Goldman Sachs, JPMorgan Chase и другие. Скажем прямо, обанкротиться у этих организаций шансов чрезвычайно мало. С другой стороны, такое отношение к ним вызывает волну критики среди экономистов, потому как их поддержка может стоить очень дорого. Но, разве кризис стоил дешевле? :) Впрочем, вопросов как обычно больше, чем ответов.

Для более детального ознакомления с вопросом рекомендуем книгу, которую написал американский журналист Эндрю Росс Соркин «Слишком большие, чтобы обанкротиться. Как Уолл-стрит и Вашингтон боролись, чтобы сохранить финансовую систему и самих себя: взгляд изнутри.», для ленивых фильм «Крах неприемлем: спасая Уолл-стрит» (или «Слишком крут для неудачи»).